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加拿大達爾豪斯大學趙永淦教授開展學術講座
發布時間:2017-06-07 浏覽次數:1404

    

2017671400,在敏行102,應伟德国际1949官方网站邀請,加拿大達爾豪斯大學趙永淦教授做了主題為經濟體制轉換下一種統一的期權定價方法的學術講座。伟德国际1949官方网站副院長劉骅博士主持了此次講座。

趙教授指出,目前期權在中國尚屬于較為空白的狀态,在國外雖然有相關研究,如著名的布萊克-默頓期權定價模型提供了一個分析解決方案,但這些模型是建立在市場交易沒有限制可以無限買賣的前提下。在現實當中,實證結果表明,這一模型在受到各種限制的條件下,對現實中一些謎團無法進行解釋,比如期權的隐含的波動、期權的價格不依賴于潛在資産的預期回報等。研究人員通過增加期權的随機波動或跳躍,重新回到資産價格的定價過程的思路中拟解決這些難題。在某種程度上,這些模型解釋了一部分的現實現象,但仍未能解決潛在資産的預期回報未在定價機制中發揮作用的問題。趙教授根據美國經濟體制的變更過程(按美國經濟研究局分類的經濟擴張和收縮為标準)建立起一個統一的期權定價模型,此模型包括基礎資産的預期回報和期權的風險定價機制,并進一步利用标準普爾500指數期權數據與該模型進行匹配,發現該模型能很好地解釋期權隐含波動率的偏離問題。

伟德国际1949官方网站部分師生聽取了此次講座。

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