近日，我院姜勇老師作為第一作者與其他三位合作者的英文論文在Energy Economics（JCR一區）發表：“How do oil shocks affect the output volatility of the U.S. energy mining industry? The roles of structural oil price shocks”。

文章研究了國際原油價格結構性沖擊對美國原油和天然氣開采行業産出波動的影響。本文構建一個擴展的結構向量自回歸模型（SVAR）将國際油價變化分解為四個部分：美國供應沖擊、非美國供應沖擊、總需求沖擊和預防性需求沖擊。本文發現美國原油和天然氣行業産出波動對美國供應沖擊、總需求沖擊和預防性需求沖擊有顯著的負向反應，但對非美國供應沖擊沒有反應。進一步的方差分解結果表明，美國供應沖擊對美國原油和天然氣行業産出波動的解釋力最大。此外，預防性需求沖擊相比總需求沖擊對原油開采業産出波動的解釋力度更大，但對天然氣開采業産出波動，總需求沖擊比預防性需求沖擊的解釋力度更大。

姜勇老師作為第一作者的另一篇英文論文在Resources Policy（JCR一區）發表：“Does the price of strategic commodities respond to U.S. partisan conflict?”。

近年來美國政治的一個值得注意的特點是突出的黨派沖突，這加劇了美國政策的高度不确定性。原油和黃金是美國重要的戰略儲備物質。美國也是原油和黃金市場的重要參與者，在國際大宗商品市場上發揮着重要作用。文章構建分位數Granger因果檢驗模型研究了美國的黨派沖突是否會對國際原油和黃金價格産生影響。實證結果表明，美國黨派沖突對原油和黃金價格變動有顯著影響，并且這種影響集中在價格條件收益分布的尾部。更具體地說，當原油市場處于看跌狀态時（低分位數），美國黨派沖突對原油價格變動具有顯著影響。相比之下，美國黨派沖突隻會在黃金市場看漲的情況下（更高的分位數），才會對黃金價格變動産生影響。最後，對于國際原油和黃金價格的波動性，美國黨派沖突指數的可預測性實際上涵蓋了整個市場波動性分布。